Los productos especulativos

¿Cómo apostar a que una empresa o país caiga? Básicamente se hace vendiendo acciones que no poseemos.   ¿Vender sin tenerlas?  Efectivamente, así se consiguen beneficios propios aunque se hunda el mercado.  ¿Por qué se hunden las acciones si las vendemos sin tenerlas?  Normalmente estas especulaciones las realizan fondos de riesgo con mucho dinero, lo que significa que se venden muchas acciones sin poseerlas. Si muchos venden recordemos que los precios bajan (ley de la oferta y la demanda).  ¿Pero sino las tenemos cómo nos las pueden comprar?  Existe la figura del corredor (broker) que hace de intermediario y se gana la vida con las comisiones. Él nos las presta, nosotros las vendemos y luego las hemos de comprar para devolvérselas. ¿De dónde saca el broker las acciones? Puede tener una cartera de acciones compradas con el objetivo de ofrecérselas a sus clientes para especular. Le da igual que las acciones bajen de precio porque gracias a las comisiones y intereses que cobra siempre gana dinero con estas operaciones. A veces las coge prestadas de clientes suyos que las tienen desde hace tiempo.  Otras veces ni las tiene, simula que las tiene y al final de la operación le entrega el dinero al cliente en caso que este haya ganado con la operación o bien el cliente le ha de pagar si ha perdido. ¿Por qué el cliente gana dinero si las acciones bajan? Cuando las acciones bajan (si bajan) las compra a un precio inferior al que previamente las ha vendido. Se las devuleve al broker y entonces se queda con la diferencia de precio. Si no bajan de precio las tendrá que comprar más caras y perderá dinero con la jugada. Resumiendo: vender lo que no se tiene es lo mismo que apostar a que bajará de precio. Expongo unas cuantas herramientas para apostar a que una acción o bono bajará: Vendiendo calls de una acción (un tipo de derivado que representa una obligación a vender) sin tener la acción. Comprando puts de una acción (un tipo de derivado que representa un derecho a vender) sin tener la acción. Vendiendo calls y comprando puts de una acción a la vez. Se llama cono comprado o Long Straddle y también es conocido como "comprar volatilidad" porque tanto si la acción sube como si baja ganamos. Perdemos si se queda al mismo valor. Es utilizado por quienes difunden noticias que saben que influirán en los mercados pero no acaban de ver si harán bajar o subir la bolsa. Con el cono comprado no fallan nunca. Comprando calls (derecho a comprar a un precio determinado) cuando hemos vendido ya una acción que no tenemos.  Como la tendremos que comprarla, el call nos asegura que lo haremos a un precio no demasiado malo a cambio de pagar una prima que la podemos entender como un seguro. Vendiendo CFDs que no tenemos. Comprando ETFs inversos o ultrainversos. Comprando ETNs y ETCs. Comprando CDS sin tener los títulos de deuda. Cuando los CDS sean más caros venderlos. Derivados Los derivados son una segunda apuesta sobre las acciones. Consisten en productos muy complejos en los que figuran siempre préstamos por el medio. Cuando hay crédito (llamado apalancamiento) se consigue aumentar los beneficios o pérdidas respecto a las acciones. Hay diferentes clases de derivados: forwards, futuros, opciones (calls y puts) y warrants (calls y puts). Saber más. CFDs Los CFDs son un producto que consiste en comprar acciones o índices bursátiles a crédito. Nos permiten también vender acciones que no tenemos. Saber más de vender lo que no tenemos con CFDs. ETFs inversos y ultrainversos Los ETFs inversos y ultrainversos son apuestas a la baja de los índices bursátiles. Saber más. CDS Son seguros para los bonos o otros instrumentos de deuda. Se permite comprar estos seguros sin tener el bono o deuda en nuestras manos. Si hay mucho volumen de compra de seguros contra impagos se crea en el mercado temor y muchos que tengan los bonos comprarán estos seguros. Conforme se compren muchos más seguros la prima que se paga periódicamente aumenta porque hay mucha demanda y la gente está dispuesta a pagar más por el miedo que tienen. Una vez se ha conseguido subir la prima el especulador vende estos CDS con una prima superior a la suya y se queda con la diferencia de primas. ETNs y ETCs Son como los ETFs (ETFs son parecidos a los fondos de inversión, ver ETFs) pero en vez de cestas de acciones se constituyen de cestas de productos especulativos sobre acciones. Se llaman ETNs a los referidos a acciones de empresas y los ETCs a los referidos a materias primas. Órdenes condicionadas Además de protegernos frente a pérdidas también nos permiten especular al indicarnos cuándo hemos de comprar unas acciones que hemos vendido antes sin tenerlas. ¿Vender sin tenerlas? Efectivamente, así se consiguen beneficios propios aunque se hunda el mercado. Saber más.